亮出280亿元再融资计划 中信证券日跌近6%

原标题:亮出280亿元再融资计划 中信证券日跌近6%

3月1日早盘,中信证券大幅跳水,盘中一度大跌超8%。截至当日收盘,中信证券跌幅收窄至5.98%,报25.62元。此前的2月26日晚,中信证券披露配股公开发行证券预案,拟募资不超过人民币280亿元。

据公告披露,中信证券拟以A股配股股权登记日收市后的股份总数为基数,按照每10股配售不超过1.5股的比例向全体A股股东配售;拟以H股配股股权登记日确定的全体合资格H股股东所持的股份总数为基数,按照每10股配售不超过1.5股的比例向全体H股股东配售。若以公司截至2020年12月31日的总股本129.27亿股为基数测算,本次配售股份数量不超过19.39亿股,其中A股配股股数不超过15.97亿股,H股配股股数不超过3.41亿股。

对于募集资金目的,中信证券表示,本次配股募集资金总额不超过人民币280亿元,募集资金净额拟全部用于发展资本中介业务、增加对子公司的投入、加强信息系统建设以及补充其他营运资金。

公开资料显示,此前的2004年公司曾推出配股方案,不过随后又终止施行。据同花顺统计,自2002年底上市以来,中信证券仅在2006年、2007年和2020年进行过增发融资,募资金额分别为46.45亿元、250亿元和134.6亿元。显然,本次280亿元配股计划,是其自上市以来的最大规模再融资。

对于此次中信证券发布的大规模配股计划,交银国际认为,配股完成后公司净资本将得到补充,有利于资本中介业务发展。国泰君安非银团队指出,此次配股能更好满足各项风控指标要求,更好满足机构客户投资需求,推动衍生品等资本消耗型业务的增长,但从短期来看,配股对ROE有负面影响。

此外,有业内人士指出,投资者需要谨慎关注券商机构的资本中介业务。资本中介业务属于资本消耗型业务,长期资金供给决定着整个业务规模和盈利能力。而公告披露的募资用途显示,中信证券此次280亿配股募资,将有不超过190亿元用于发展资本中介业务。

1月下旬,中信证券曾披露2020年业绩预告,业绩增速略低于市场预期。数据显示,2020年集团实现营业收入人民币543.48亿元,同比增长25.98%;实现归属于母公司股东的净利润人民币148.97亿元,同比增长21.82%。

申万宏源指出,中信证券去年四季度单季营业利润为36.4亿,对应营业利润率为29.5%,低于前三个季度的营业利润率,考虑到第三季度单季计提信用减值准备30亿,导致利润率下降,判断第四季度营业利润率较低亦存在减值准备计提审慎导致计提规模高于预期的因素,最终导致归母净利润略低于预期。国信证券也提示,中信证券的信用资产减值拖累业绩增长,主要由于股票质押式回购和约定式购回项目信用风险上升足额计提减值准备;融资融券、其他债权投资规模较上年末有较大增长,资产减值准备相应增加。

从行业趋势来看,去年以来证券公司增资扩股整体处于加快态势。据光大证券统计,2020年共有19家券商通过首发、非公开定增、配股的方式进行股权融资,合计募集资金达1533亿元,所募资金均主要为发展公司自营投资和资本中介业务。